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【永衡私募说】管理人必读!永衡律师告诉您

日期: 2017-06-30
浏览次数: 105

        作者:施乔律师

关键词:风险测评问卷  评估方式

2017年7月1日,《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》将正式生效实施。永衡昭辉私募团队陆续接到私募基金顾问单位咨询,管理人小伙伴们普遍关心的问题是自行募集过程中如何能够合法、合规地完成风险测评程序,如何能够客观地评价投资者风险承受登记。

对此,永衡昭辉私募团队经与早已开展风险测评、“双录”等措施的券商、银行合作伙伴协商、论证,在基金业协会发布的《基金投资者风险测评问卷参考模板》基础上,参照其他机构风险测评、产品评级模板,修订出了《基金投资者风险测评问卷及评分细则》,供各管理人小伙伴们参照使用。

(公众号仅列出个人版供小伙伴们参考,风险评估机构版及其他评估、评级资料,本所会以邮件方式向顾问单位发送)

 

基金投资者风险测评问卷参考模板

(个人版)

投资者姓名:____________ 填写日期:_____________

风险提示:基金投资需承担各类风险,本金可能遭受失。同时,还要考虑市场风险、信用风险、流动风险、操作风险等各类投资风险。您在基金认购过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的私募基金。

1、您的主要收入来源是

A无固定收入(1)

B工资、劳务报酬(2)

C生产经营所得(3)

D利息、股息、转让等金融性资产收入(4)

E出租、出售房地产等非金融性资产收入(5)

 

2、您的家庭可支配年收入为(折合人民币)?

A 50万元以下(1)

B 50—100万元(2)

C 100—500万元(3)

D 500—1000万元(4)

E 1000万元以上(5)

 

3、在您每年的家庭可支配收入中,可用于金融投资(储蓄存款除外)的比例为?

A 小于10%(1)

B 10%至25%(2)

C 25%至50%(3)

D 大于50%(4)

 

4、您是否有尚未清偿的数额较大的债务,如有,其性质是

A有,信用卡欠款、消费信贷等短期信用债务(1)

B有,亲戚朋友借款(2)

C有,住房抵押贷款等长期定额债务(3)

D没有(4)

 

5、您的投资知识可描述为:

A. 有限:基本没有金融产品方面的知识(1)

B. 一般:对金融产品及其相关风险具有基本的知识和理解(2)

C. 丰富:对金融产品及其相关风险具有丰富的知识和理解(3)

 

6、您的投资经验可描述为:

A、除银行储蓄外,基本没有其他投资经验(1)

B、购买过债券、保险等理财产品(2)

C、参与过股票、基金等产品的交易(3)

D、参与过权证、期货、期权等产品的交易(4)

 

7、您有多少年投资基金、股票、信托、私募证券或金融衍生产品等风险投资品的经验?

A、没有经验(1)

B、少于2年(2)

C、2至5年(3)

D、5至10年(4)

E、10年以上(5)

 

8、您计划的投资期限是多久?

A、1年以下(1)

B、1至3年(2)

C、3至5年(3)

D、5年以上(4)

 

9、您打算重点投资于哪些种类的投资品种?

A债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种(1)

B股票、混合型基金、股票型基金等权益类投资品种(2)

C期货、期权等金融衍生品(3)

D其他产品或者服务(4)

 

10、以下哪项描述最符合您的投资态度?

A、厌恶风险,不希望本金损失,希望获得稳定回报(1)

B、保守投资,不希望本金损失,愿意承担一定幅度的收益波动(2)

C、寻求资金的较高收益和成长性,愿意为此承担有限本金损失(3)

D、希望赚取高回报,愿意为此承担较大本金损失(4)

 

11、假设有两种投资:投资A预期获得10%的收益,可能承担的损失非常小;投资B预期获得30%的收益,但可能承担较大亏损。您会怎么支配您的投资:

A、全部投资于收益较小且风险较小的A(1)

B、同时投资于A和B,但大部分资金投资于收益较小且风险较小的A(2)

C、同时投资于A和B,但大部分资金投资于收益较大且风险较大的B(3)

D、全部投资于收益较大且风险较大的B(4)

 

12、您认为自己能承受的最大投资损失是多少?

A. 10%以内(1)

B. 10%-30%(2)

C. 30%-50%(3)

D. 超过50%(4)

 

本人已如实填写,并了解了自己的风险承受类型和适合购买的产品类型。

投资者签字:           经办员签字:            募集机构(盖章):

日期:                 日期:                  日期:

 

 

个人投资者风险承受能力调查问卷说明

 

一、本调查问卷对个人投资者风险承受能力等级的划分

投资者由于年龄、收入、支出、财产、性格等差异形成不同的基金投资风险承受能力。将投资者分为保守型、谨慎型、稳健型、积极型、激进型五类,风险承受能力逐级递增。

 

二、本调查问卷评分说明

本调查问卷通过考察投资者的实际年龄、投资期限、投资经验、收入情况、投资目的、财务状况等因素,对投资者的风险承受能力及风险偏好进行调查和评价。问卷由12道标准化选择题组成,其中每题共有三至五个选项,各选项得分列于选项后,合计50分。将投资者各个选项的得分加总,得分越高代表投资者风险承受能力越高。投资者问卷得分与风险承受能力的对应关系见下表:

 

投资者分数

对应风险承受能力

投资者类型

12~19

风险承受能力极低

保守型

20~27

风险承受能力较低

谨慎型

28~35

风险承受能力一般

稳健型

36~43

风险承受能力较高

积极型

44~50

风险承受能力很高

激进型

 

三、投资者风险承受能力与基金风险等级匹配关系

根据有关风险评价体系,按风险水平从低到高划分为五个风险等级,即低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险。投资者的风险承受能力和不同风险等级理财产品的匹配关系见下表:

 

投资者分数

投资者类型

适合产品

12~19

保守型

低风险

20~27

谨慎型

低风险、中低风险

28~35

稳健型

低风险、中低风险、中风险

36~43

积极型

低风险、中低风险、中风险、中高风险

44~50

激进型

低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险

 

 

                                                  2017年6月30日

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